A kiskereskedők legnagyobb “ellenfele” az algoritmusokkal kereskedő nagy vagyonkezelő, befektető cég, akik a piac meghatározó szereplői. Ha nyereségesen akar kereskedni, akkor ehhez ismernie kell, hogy ezek a piacok igazi nagy szereplői hogyan is működnek.
Az árjegyző brókercégek jelentős likviditást biztosítanak a pénzpiacokon, azon belül is elsősorban a tőzsdék és devizapárok tekintetében érdekesek számunkra. Legtöbbször úgy kereskednek, hogy megpróbálnak mindkét oldalon (vétel-eladás) ők állni, ahogy azt a konvenciónális floor-traderek (és market maker brókerek) is teszik.
Másik kereskedési megoldásuk az, hogy az árjegyzők összegyűjtik a sok kis megbízás adatait, majd ez alapján megpróbálják előre jelezni, hogy milyen irányba fog menni a piac és ennek alapján egészen nagy valószínűséggel jelzik előre a rövidtávú ármozgásokat. Aztán ennek megfelelően vesznek fel saját pozíciókat, melyek akár az ügyfeleikkel ellentétes irányúak is lehetnek.
Vannak árjegyzők, akik HFT (high frequency trading) algoritmusai úgynevezett „latency arbitrage”-al megpróbálják feltérképezni a saját publikus order flow-juk és dark pool-ok közti árfolyam egyenlőtlenségeket. A konvencionális pénzkereseti lehetőségeken túl a brókerek order flow-ját legnagyobb arányban végrehajtó brókercég a kvantitatív stratégiái, többek közt HFT vadász algoritmusokat állítanak hadrendbe, melyek elsődleges feladata felderíteni a nagyobb ordereket, vagy a bizonyos modell szerint elhelyezett megbízásokat, és így a tényleges orderek végrehajtása előtt lekereskedik azt.
Az árvadász algoritmusoknak általában olyan neveket adnak, mint pl. guerilla, sniper, vagy shark. Sok befektető elrejtett (jéghegy vagy iceberg) megbízásait így már könnyű szerrel kutatják fel a shark (cápa) algortimusok. Sok egymást követő kis megbízást küldenek egy adott instrumentumra, és ha az algoritmus azt észleli, hogy a megbízások rendkívül gyorsan végrehajtódtak, akkor nagyobb rejtett (iceberg) megbízást valószínűsítenek a háttérben, amit utána körbehatárolnak, majd látható megbízásokat küldenek a piacra még az iceberg előtt. Majd az iceberg ármódosító hatását meglovagolva kis profittal zárják a kereskedést.
A HFT tanuló algoritmusok a rendszer szerint végrehajtott megbízások közti kapcsolatot is feltérképezik és lekereskedik.
